探索数字货币的定义与内涵：从货币之花模型看未来货币形态的演变

“货币之花”概念模型

2018 年，BIS 的下属支付及市场基础设施委员会（CPMI）提出了“货币之花”这一概念模型。该模型从四个方面对数字货币进行分类和定义，这四个方面分别是发行人、货币形态、可获取性以及实现技术。这个模型如同钥匙一般，为我们理解复杂的数字货币构成打开了一扇门，使我们能够清晰地洞察到数字货币在不同维度上的表现。

这一模型使得数字货币有了清晰的分类标准，这样我们就可以分辨出不同种类的数字货币。它也为后续对数字货币进行深入研究提供了基础，使得各国央行和金融机构在数字货币的研发以及监管方面有了一个能够参照的框架。

中央银行数字货币形式

中央银行数字货币有两种实现形式。一种是基于账户的，其就像传统银行账户体系里的数字记录那样。另一种是基于代币的，这种形式是被记在特定名下的，是由特定的密码学和算法所构成的数字。

中国人民银行正在研发的中央银行数字货币，明确将其界定为 M0。这种数字货币对应着“货币之花”中的两个区域，其一为 CB 结算账户（通用），其二为 CB 数字代币（通用）。这表明我国在法定数字货币研发方面有着清晰的定位，同时也体现出与国际通用模型的相互关联和衔接。

私人数字货币对应区域

当前私人数字货币属于“货币之花”中的私人数字代币范畴，且大多为通用型。而批发模式的私人数字货币较为少见。这些私人数字货币通常由非中央银行的主体进行发行，在市场中有着自身的流通规律。

然而，私人数字货币的价值稳定性存在问题。其价格易受市场情绪以及政策等诸多因素影响，从而出现大幅波动。比如以比特币为例，在过去的数年时间中，它的价格经历了极为明显的涨跌变化。

虚拟货币的定义与特征

传统上，虚拟货币是依据私人的虚拟账户进行发行的。现在，一般所说的虚拟货币是基于区块链而发行的私人数字代币（是那种通用的）。欧洲中央银行将虚拟货币定义为未受监管，是由开发者发行和掌控的，被特定虚拟社区的成员所使用且被接受的数字货币。

在计价方式方面，虚拟货币只存在于加密的生态环境之中。在实际的社会商品交易活动里，它并没有被广泛地应用。在日本和澳大利亚，虽然有小部分的商户能够接受比特币进行支付，但是实际的交易数量几乎是可以忽略不计的，在现实生活中很难看到它有流通的迹象。

“货币数字”与“数字货币”之分

很多人觉得数字货币并非新的概念，因为在金融体系里，大部分货币已经实现了数字化。然而实际上，那些以中央银行和商业银行的异构数据库来进行保存，并且是基于账户一一对应的余额数字，更适合被看作是“货币数字”。

加密货币可以承载固化价值以及相关要素，而“货币数字”的后台清算情况较为复杂。如果加密货币被发行并且成为中央银行的负债，那么它就能够自由地流动到不同的数字生态圈中。这种特性更加能够体现数字化“现金”的特点，也表明真正的数字货币在效率方面具有较大的优势。

法定数字货币的优势

法定数字货币是人民币现金的数字化形式。国家信用是其基础。它既拥有技术信用，又叠加了国家信用，所以它的信用程度在货币中是最强的。比如，发行后的法定数字货币能够将现金的优势与电子货币的优势融合起来。

它在现金点对点方面具有优势，包括匿名、效率高且成本低；同时还具备电子货币的时空优势。其数字化的特性能够针对不同场景定制出许多创新的商业模式，是对现有的电子货币体系的一种有效补充和升级。你觉得法定数字货币在未来会将现有的现金完全替代吗？